Projektart und Laufzeit
FFF-Förderprojekt, Juni 2024 bis Mai 2025Koordinator
FinanceForschungsschwerpunkt
Wealth ManagementBeschreibung
Die Märkte für die wichtigsten Weltwährungen sind äusserst liquid, weisen hohe Handelsvolumina und häufigkeiten auf, und der Handel findet 24/7 statt. Im Vergleich mit den Märkten für andere Finanzinstrumente sollten sie daher dem theoretischen Ideal effizienter Märkte am nächsten kommen. Im Einklang damit haben zahlreiche Studien gezeigt, dass klassische ökonomische Wechselkursmodelle grosse Schwierigkeiten haben, die Entwicklung von Wechselkursen zu erklären ("Meese and Rogoff puzzle").Im Gegensatz dazu stehen Studien, die gerade für diese Märkte einen persistenten Erfolg technischer Handelsstrategien belegen. Es gibt Hinweise darauf, dass die Prognosekraft bestimmter technischer Indikatoren regimeabhängig ist in dem Sinne, dass sie sich in Krisenzeiten anders verhalten als in ruhigen Marktphasen. Im vorliegenden Projekt wird untersucht, wie sich die Berücksichtigung verschiedener Krisenindikatoren auf die Performance von FX-Handelsstrategien auswirkt.
