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Szenariengenerierung für mehrstufige stochastische Optimierung in der Finanzwirtschaft

Type and Duration

FFF-Förderprojekt, February 2012 until March 2014 (finished)

Coordinator

Chair in Finance

Main Research

Wealth Management

Field of Research

Banking and Finance

Description

Ziele des Projekts sind zum einen die Entwicklung eines Verfahrens zur Erzeugung von arbitragefreien Szenariobäumen, die als Basis für stochastische finanzwirtschaftliche Optimierungsprobleme verwendet werden können, und zum andern der numerische Vergleich dieses Verfahrens zu alternativen Verfahren aus der Literatur. Inhaltlich wird dabei so vorgegangen, dass mit Hilfe von Verfahren aus der linearen Algebra (im wesentlichen auf Basis von Eigenwertzerlegungen) in Verbindung mit Arbeiten aus der finanzmathematischen Literatur (zur Arbitragefreiheit in zeit- und zustandsdiskreten Modellen) ein Algorithmus zur Erzeugung von Szenariobäumen entwickelt wird, der von vornherein die Arbitragefreiheit der damit generierten Bäume sicherstellt.
Zum Zweck des numerischen Vergleiches wird der neue Algorithmus implementiert (Statistikpaket R) und existierende Algorithmen entsprechend adaptiert, um sie vergleichbar zu machen. Zu erwartende Ergebnisse und Erkenntnisse sind ein stark verbessertes Verfahren zur Erzeugung von Szenariobäumen als Basis für finanzwirtschaftliche Optimierung sowie eine Einschätzung, um wieviel besser dieses neue Verfahren im Vergleich zu existierenden Algorithmen im Hinblick auf Präzision und Rechenzeit abschneidet.

Keywords

Financial management, Public finance

Principal Investigator

Sponsor

  • Forschungsförderungsfonds der Universität Liechtenstein

Partner

Publications

  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2014). No-Arbitrage Bounds for Financial Scenarios. European Journal of Operational Research, 236(2), 657-663. (ABDC: A*; ABS: 4; ISI: 3.582; VHB: A)

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  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2014). No-Arbitrage ROM Simulation. Journal of Economic Dynamics and Control, 45(August), 66-79. (ABDC: A*; ABS: 3; ISI: 1.339; VHB: A)

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