3403690: Venture financing

Description

• Merkmale der Unternehmen in der Gründungsphase und deren Auswirkungen auf die Finanzierung.
• Finanzierungsquellen im Überblick und deren Anwendungen für Gründungsunternehmen (Aussen- und Innenfinanzierung).
• Beteiligungsfinanzierung durch den Unternehmer, Business Angels sowie Eigenkapital vom Staat.
• Charakteristika von Venture Capital Finanzierung (Besonderheiten von kapitalsuchenden Unternehmen, Art des bereitgestellten Kapitals, Beteiligungsdauer, Unterstützungsformen durch Venture Capitalisten, Ausstiegsstrategien).
• Venture Capital als Gründungsfinanzierung (Businessplan als Voraussetzung für die Finanzierung, Formen der Finanzierung und Unterstützung sowie Ziele der Kapitalgeber und des Entrepreneurs).
• Venture Capital als externe Beteiligungsfinanzierung.

Lecture Goals

• Zusammenhang zwischen Unternehmensfinanzierung und Unternehmensstrategie von Gründungsunternehmen erläutern.
• Finanzwirtschaftlich relevante Themen bei der Unternehmensgründung beschreiben.
• Finanzierungsquellen und Finanzierungsinstrumente bewerten.
• Beteiligungsfinanzierung durch den Unternehmer, Business Angels sowie Eigenkapital vom Staat gegenüberstellen.
• Charakteristika von Venture Capital Finanzierung aufzeigen.
• Venture Capital als Startup Finanzierung analysieren.
• Finanzplanung als planerische Vorbereitung der Zuführung von finanziellen Ressourcen für Gründungsunternehmen entwickeln.

Lectures Method

Interaktive Vorlesung mit Übungen; Impulsreferate von Business Angels, Venture Capitalisten und Unternehmern; komplexe Fallstudien in Gruppen.

Literature

Nathusius, K. (2001). Grundlagen der Gründungsfinanzierung - Instrumente - Prozesse - Beispiele. Wiesbaden: Gabler.

Achleitner, A.-K. (2001). Entrepreneurial Finance - Eine konzeptionelle Einführung. Zugriff am 10. Februar 2012 unter http://www.cefs.de/files/EF-WP-01-01.pdf.

Level A: Amis, D., Stevenson, H.H. & von Liechtenstein, H. (2001). Winning Angels: The 7 Fundamentals of Early Stage Investing. Upper Saddle River: Pearson Education.

Zusatzliteratur im Moodle:
Nathusius, K. (2003). Gründungsfinanzierung: Wie Sie mit dem geeigneten Finanzierungsmodell Ihren Kapitalbedarf decken (S. 67-76, S. 151-159). Frankfurt am Main: F.A.Z.-Institut für Management-, Markt- und Medieninformationen GmbH.

Weiterführende Literatur
Smith, J. K., Smith, R. L. & Bliss, R. T. (2011). Entrepreneurial finance: Strategy, valuation, and deal structure. Stanford, Calif: Stanford Economics and Finance.

Materials

Im Moodle werden Skripten, Folien und Internetlinks zur Verfügung gestellt.