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Szenariengenerierung für mehrstufige stochastische Optimierung in der Finanzwirtschaft

Projektart und Laufzeit

FFF-Förderprojekt, Februar 2012 bis März 2014 (abgeschlossen)

Koordinator

Lehrstuhl für Finance

Forschungsschwerpunkt

Wealth Management

Forschungsgebiet/e

Banking and Finance

Beschreibung

Ziele des Projekts sind zum einen die Entwicklung eines Verfahrens zur Erzeugung von arbitragefreien Szenariobäumen, die als Basis für stochastische finanzwirtschaftliche Optimierungsprobleme verwendet werden können, und zum andern der numerische Vergleich dieses Verfahrens zu alternativen Verfahren aus der Literatur. Inhaltlich wird dabei so vorgegangen, dass mit Hilfe von Verfahren aus der linearen Algebra (im wesentlichen auf Basis von Eigenwertzerlegungen) in Verbindung mit Arbeiten aus der finanzmathematischen Literatur (zur Arbitragefreiheit in zeit- und zustandsdiskreten Modellen) ein Algorithmus zur Erzeugung von Szenariobäumen entwickelt wird, der von vornherein die Arbitragefreiheit der damit generierten Bäume sicherstellt.
Zum Zweck des numerischen Vergleiches wird der neue Algorithmus implementiert (Statistikpaket R) und existierende Algorithmen entsprechend adaptiert, um sie vergleichbar zu machen. Zu erwartende Ergebnisse und Erkenntnisse sind ein stark verbessertes Verfahren zur Erzeugung von Szenariobäumen als Basis für finanzwirtschaftliche Optimierung sowie eine Einschätzung, um wieviel besser dieses neue Verfahren im Vergleich zu existierenden Algorithmen im Hinblick auf Präzision und Rechenzeit abschneidet.

Schlagworte

Finanzwirtschaft, Finanzwissenschaft

Förderer

  • Forschungsförderungsfonds der Universität Liechtenstein

Partner

Publikationen

  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2014). No-Arbitrage Bounds for Financial Scenarios. European Journal of Operational Research, 236(2), 657-663. (ABDC: A*; ABS: 4; ISI: 3.582; VHB: A)

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  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2014). No-Arbitrage ROM Simulation. Journal of Economic Dynamics and Control, 45(August), 66-79. (ABDC: A*; ABS: 3; ISI: 1.339; VHB: A)

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