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Prof. Dr. Michael Hanke

Lehrstuhlinhaber
Lehrstuhl für Finance
Prorektor für Lehre
Rektorat
Tätigkeit
* Prorektor Lehre
* Akademischer Leiter Undergraduate-Stufe Wirtschaftswissenschaften
* Leitung des Lehrstuhls für Finance
* Lehre in den Bachelor- und Masterstudien sowie in der Weiterbildung
* Durchführung von Forschungs- und Transferprojekten


Forschungsgebiete:

Quantitative Finanzwirtschaft, insb. Asset Allocation, Portfoliomanagement, Pension Finance, Bewertung von Derivaten und Financial Engineering, empirische Finanzmarktforschung, Szenariengenerierung und stochastische Optimierung
Ausbildung
1995 — 1998

Doktorat, WU

1992 — 1995

Studium BWL, WU

Werdegang
2014 — 2016

Stiftung Personalvorsorge Liechtenstein: Mitglied und Vizepräsident des Stiftungsrats, Vorsitzender der Anlagekommission

2004 — 2010

Professor für Finanzwirtschaft, Institut für Banken und Finanzen, Univ. Innsbruck

2003 — 2004

Ao.Univ.Prof., WU

1996 — 2003

Universitätsassistent, Abt. f. Quant. Unternehmensführung, WU Wirtschaftsuniversität Wien

Auslandsaufenthalte
2001 — 2002

Visiting Senior Lecturer, University of New South Wales, Sydney

Gutachtertätigkeiten
1998 — 2016

Management Science; Review of Finance; IEEE Transactions on Neural Networks; Journal of Economic Dynamics and Control; Journal of Banking and Finance; European Journal of Operations Research; Quantitative Finance; Journal of Business Research; Intelligent Systems in Accounting; Finance and Management; Zeitschrift für Betriebswirtschaft; Business Research; Journal of Sports Economics; International Review of Economics and Finance; International Journal of Financial Engineering and Risk Management

Portrait
Das Zeitalter der Index-Investments: Aktuelle Entwicklungen in der Vermögensverwaltung und im Portfoliomanagement
Vorstudie zur Dissertation, seit September 2017

Das Kernthema der Doktorarbeit wird sich mit der Analyse von zeitabhängigen Korrelationen im Bereich von alternativen Vermögensanlagen befassen. Das Ziel besteht darin, Informationen zu aktuellen ... mehr

Understanding Pensions in Europe
ERASMUS, September 2016 bis August 2019

Ziel dieses Projektes ist die Entwicklung von Online Kursen und einer Software zur individuellen Pensionsplanung für zwei unterschiedliche Zielgruppen: a) Studierende relevanter Studienrichtungen im ... mehr

Marktliquidität und Wechselwirkungen
Vorstudie zur Dissertation, seit September 2016

In vielen Bereichen der Finanzmärkte schrumpfen die Handelsbücher, passive Investmentstrategien sind auf dem Vormarsch und das Ausführungsrisiko verschiebt sich von Market Makern zu Investoren. Die ... mehr

A Risk Index for Global Private Investors
internes Projekt, März 2016 bis März 2019

In this project, we construct a series of risk indices for global private investors (a global, european, north american and asian version). These risk indices will reflect the overall risk of typical ... mehr

Altersvorsorge in Liechtenstein
FFF-Förderprojekt, Februar 2016 bis Februar 2019

Es liegt sowohl im Interesse jedes Einzelnen als auch im Interesse des Staates, dass seine Bürger im Alter finanziell gut versorgt sind. Die Vorsorgeeinheiten (bspw. Familien) unterliegen dabei ... mehr

Die Rolle der Kryptowährung in der Vermögensverwaltung
Vorstudie zur Dissertation, seit Februar 2016

Blockchain-Technologie und digitale Währungen ermöglichen es den Benutzern, Währungseinheiten und Transferfonds ohne Intermediäre zu erzeugen. Mit einem Börsenwert von rund 6,4 Milliarden US-Dollar ... mehr

Irrational people, irrational markets? Experimental studies on the relevance of peripheral cues
Dissertation, seit September 2015

This cumulative dissertation project uses insights from cognitive and social psychology to explain financial market behavior. Thereby, it will contribute to a growing literature, investigating how ... mehr

Grenzüberschreitendes Leben und Arbeiten - Cross-border Life and Work
FFF-Förderprojekt, April 2015 bis April 2018

Emerging public policies and advanced information technologies (IT) have created new opportunities for work and life that thrive in global value chains and markets. Life, in general, and work, in ... mehr

Nachweisbarkeit und Wirkung von menschlichen Verhaltensverzerrungen auf Finanzmärkten
FFF-Förderprojekt, Januar 2015 bis Juni 2017 (abgeschlossen)

Das Forschungsprojekt siedelt sich interdisziplinär zwischen den Bereichen Finanzwirtschaft, Ökonomik und Psychologie an und untersucht die Auswirkungen von irrationalen (im Sinne von objektiv nicht ... mehr

Szenariengenerierung für mehrstufige stochastische Optimierung in der Finanzwirtschaft
FFF-Förderprojekt, Februar 2012 bis März 2014 (abgeschlossen)

Ziele des Projekts sind zum einen die Entwicklung eines Verfahrens zur Erzeugung von arbitragefreien Szenariobäumen, die als Basis für stochastische finanzwirtschaftliche Optimierungsprobleme ... mehr

The influence of risk and return perception on financial risk taking
FFF-Förderprojekt, Juni 2011 bis Februar 2014 (abgeschlossen)

We will investigate the role of risk taking in the human decision making process within the context of investments. A lot of theoretical and experimental research has been conducted in the last 50 ... mehr

  • Hanke, M., Poulsen, R., & Weissensteiner, A. (2018). Event-related Exchange Rate Forecasts Combining Information from Betting Quotes and Option Prices. Journal of Financial and Quantitative Analysis.

    details
  • Hanke, M., & Penev, S. (2018). Comparing Large-Sample Maximum Sharpe Ratios and Incremental Variable Testing. European Journal of Operational Research, forthcoming. (ABDC: A*; ABS: 4; ISI: 3.582; VHB: A)

    details
  • Stöckl, S., Hanke, M., & Angerer, M. (2017). PRIX - A risk index for global private investors. Journal of Risk Finance, 18(2), 214-231. (ABDC: C; ABS: 1; VHB: B)

    details
  • Hanke, M., Penev, S., Schief, W., & Weissensteiner, A. (2017). Random Orthogonal Matrix Simulation with Exact Means, Covariances, and Multivariate Skewness. European Journal of Operational Research, 263(2), 510-523. (ABDC: A*; ABS: 4; ISI: 3.582; VHB: A)

    details
  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2016). Inflation forecasts extracted from nominal and real yield curves. Quarterly Review of Economics and Finance, 60, 180-188. (ABDC: B; ABS: 2; VHB: B)

    details
  • Hanke, M., & Seeber, T. (2016). Die Haftung von Bankvorständen im Zusammenhang mit Auslandskrediten. Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 69(24), 1231-1233. (VHB: D)

    details
  • Hanke, M., Poulsen, R., & Weissensteiner, A. (2015). Where would the EUR/CHF exchange rate be without the SNB's minimum exchange rate policy? Journal of Futures Markets, 35(12), 1103-1116. (ABDC: A; ABS: 3; ISI: 1.378; VHB: B)

    details
  • Hanke, M., & Weigerding, M. (2015). Order flow imbalance effects on the German stock market. Business Research, 8(2), 213-238. (VHB: B)

    details
  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2014). No-Arbitrage Bounds for Financial Scenarios. European Journal of Operational Research, 236(2), 657-663. (ABDC: A*; ABS: 4; ISI: 3.582; VHB: A)

    details
  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2014). No-Arbitrage ROM Simulation. Journal of Economic Dynamics and Control, 45(August), 66-79. (ABDC: A*; ABS: 3; ISI: 1.339; VHB: A)

    details
  • Stöckl, S., & Hanke, M. (2014). Financial Applications of the Mahalanobis Distance. Applied Economics and Finance, 1(2), 78-84.

    details
  • Hanke, M., & Kirchler, M. (2013). Football Championships and Jersey Sponsors' Stock Prices: An Empirical Investigation. European Journal of Finance, 19(3), 228-241. (ABDC: B; ABS: 3; ISI: 1.136; VHB: B)

    details
  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2013). Scenario tree generation and multi-asset financial optimization problems. Operations Research Letters, 41, 494-498. (ABDC: A; ABS: 2; ISI: 0.936; VHB: B)

    details
  • Hanke, M. (2012). Selected aspects of the European sovereign debt crisis. Law and Economics Yearly Review, 1(2), 373-389.

    details
  • Hanke, M., Huber, J., Kirchler, M., & Sutter, M. (2010). The Economic Consequences of a Tobin Tax - An Experimental Analysis. Journal of Economic Behavior and Organization, 74(1-2), 58-71. (ABDC: A*; ABS: 3; ISI: 1.732; VHB: A)

    details
  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2010). No-Arbitrage Conditions, Scenario Trees, and Multi-Asset Financial Optimization. European Journal of Operational Research, 206(3), 609-613. (ABDC: A*; ABS: 4; ISI: 3.582; VHB: A)

    details
  • Hanke, M., & Schredelseker, K. (2010). Index Funds Should Be Expected to Underperform the Index. Applied Economics Letters, 17(10), 991-994. (ABDC: B; ABS: 1; ISI: 0.482)

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  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2009). Life-Cycle Asset Allocation and Optimal Consumption Using Stochastic Linear Programming. Journal of Computational Finance, 12(4), 29-50. (ABDC: C; ABS: 1; ISI: 0.651; VHB: B)

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  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2009). A Stochastic Programming Approach for Multi-Period Portfolio Optimization. Computational Management Science, 6(2), 187-208. (ABDC: B; ABS: 1)

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  • Hanke, M., & Hauser, F. (2008). On the Effects of Stock Spam E-mails. Journal of Financial Markets, 11(1), 57-83. (ABDC: A*; ABS: 3; ISI: 2.17; VHB: B)

    details
  • Hanke, M. (2006). (K)eine Kunst - Von Grundprinzipien der Finanzwirtschaft und irrationalen Investoren. Oesterreichisches Bankarchiv(1), 1-2.

    details
  • Hanke, M., Spiess, M., & Wachtler, T. (2006). Zur Qualität der Finanzberatung in Tirol - eine empirische Untersuchung. Oesterreichisches Bankarchiv(4), 223-232.

    details
  • Hanke, M. (2005). Pricing Options on Leveraged Equity with Default Risk and Exponentially Increasing, Finite Maturity Debt. Journal of Economic Dynamics and Control, 29(3), 389-421. (ABDC: A*; ABS: 3; ISI: 1.339; VHB: A)

    details
  • Hanke, M., & Pötzelberger, K. (2003). Dilution, Anti-Dilution, and Corporate Positions in Options on the Company’s Own Stocks. Quantitative Finance, 3, 405-415. (ABDC: A; ABS: 3; ISI: 1.06; VHB: B)

    details
  • Hanke, M., & Pötzelberger, K. (2002). Consistent Pricing of Warrants and Traded Options. Review of Financial Economics, 11, 63-77. (ABDC: B; ABS: 1; ISI: 1.989; VHB: B)

    details
  • Hanke, M. (2001). Einige Anmerkungen zu Transaktionen in Optionen auf eigene Aktien aus finanzökonomischer Sicht. Der Gesellschafter - Zeitschrift für Gesellschafts- und Unternehmensrecht, 90-96.

    details
  • Hanke, M., & Nettekoven, M. (2001). Melden oder selbst bezahlen? Rationales Verhalten von KFZ-Haftpflichtversicherten und paradoxe Ergebnisse eines neuen Prämienmodells. Journal für Betriebswirtschaft(4), 172-185. (VHB: C)

    details
  • Hanke, M. (2000). Neuronale Netze in der Optionsbewertung - eine nichttechnische Einführung. Oesterreichisches Bankarchiv(Sept.), 793-796.

    details
  • Hanke, M., & Pötzelberger, K. (2000). Optionspreiseffekte von Warrant-Emissionen im Black/Scholes-Modell. Financial Markets and Portfolio Management(3), 283-295. (ABDC: B; VHB: C)

    details
  • Hanke, M., & Pötzelberger, K. (2000). Auswirkungen virtueller Optionsprogramme auf den Aktienkurs. Journal für Betriebswirtschaft(6), 252-258. (VHB: C)

    details
  • Hanke, M. (1999). Neural Networks vs. Black/Scholes: An Empirical Comparison of Two Fundamentally Different Option Pricing Methods. Journal of Computational Intelligence in Finance, 7(1), 26-34.

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  • Hanke, M. (1999). Adaptive Hybrid Neural Network Option Pricing. Journal of Computational Intelligence in Finance, 7(5), 33-39.

    details
  • Hanke, M., & Leopoldseder, T. (1998). Comparing the Efficiency of Austrian Universities - A Data Envelopment Analysis Approach. Tertiary Education and Management, 4(3), 191-198.

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  • Hanke, M. (1997). Neural Network Approximation of Option Pricing Formulas for Analytically Intractable Option Pricing Problems. Journal of Computational Intelligence in Finance, 5(5), 20-27.

    details
  • Geyer, A., Hanke, M., Littich, E., & Nettekoven, M. (2015). Finanzierung und Investition: verstehen - berechnen - entscheiden ( 5 ed.). Wien: Linde.

    details
  • Hanke, M. (2003). Credit Risk, Capital Structure, and the Pricing of Equity Options : Springer.

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  • Hanke, M. (1998). Optionsbewertung mit Neuronalen Netzen : Peter Lang.

    details
  • M. Hanke & J. Huber (Eds.). (2008). Information, Interaction, and (In)Efficiency in Financial Markets. Wien: Linde.

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  • Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2017). Arbitrage-Free Scenario Generation in Financial Optimization. In Wiley StatsRef: Statistics Reference Online (pp. 1-6).

    details
  • Geyer, A., Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2012). Optimale Asset Allocation im Zeitablauf - Ein Überblick über Modelle und Lösungsverfahren. In R. Frick (Ed.), Asset Management (pp. 125-132). Bern: Haupt Verlag.

    details
  • Hanke, M. (2011). Regulatorische Rahmenbedingungen als eine (Mit-)Ursache der Krise. In W. Hummer (Ed.), Die Finanzkrise aus internationaler und österreichischer Sicht (pp. 67-77). Innsbruck: StudienVerlag.

    details
  • Hanke, M. (2016). ROM Simulation with Exact Means, Covariances, and Multivariate Skewness. Paper presented at the Pension Finance, Asset-liability Management and Parameter Uncertainty, Bolzano.

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  • Hanke, M. (2016). ROM Simulation with Exact Means, Covariances, and Multivariate Skewness. Paper presented at the Vienna Congress on Mathematical Finance, Vienna.

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  • Hanke, M. (2015). Comparing Maximum Sharpe Ratios and Incremental Variable Testing. Paper presented at the Austrian Working Group on Banking and Finance, Graz.

    details
  • Hanke, M. (2015). Analyzing the Swiss National Bank’s euro exchange rate policy: A latent likelihood approach. Paper presented at the OR 2015, Vienna.

    details
  • Hanke, M. (2014). Where would the EUR/CHF exchange rate be without the SNB’s minimum exchange rate policy?. Paper presented at the 11th International Conference on Computational Management Science, Lisbon.

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  • Hanke, M. (2014). Where would the EUR/CHF exchange rate be without the SNB’s minimum exchange rate policy?. Paper presented at the Quantitative Methods in Finance Conference 2014, Sydney.

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  • Stöckl, S., Hanke, M., & Angerer, M. (2013). PRIX - A Risk Index for Global Private Investors. Paper presented at the 20th Forecasting Financial Markets 2013, Hannover (Germany).

    details
  • Stöckl, S., Hanke, M., & Angerer, M. (2013). PRIX - A Risk Index for Global Private Investors. Paper presented at the Finance & Economics Conference 2013, Frankfurt (Germany).

    details
  • Stöckl, S., Hanke, M., & Angerer, M. (2013). PRIX - A Risk Index for Global Private Investors. Paper presented at the 8th EEEcon Workshop 2013, Innsbruck (Austria).

    details
  • Stöckl, S., Hanke, M., & Angerer, M. (2013). PRIX - A Risk Index for Global Private Investors. Paper presented at the World Finance & Banking Symposium 2013, Bejing (China).

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  • Stöckl, S., & Hanke, M. (2013). Financial Applications of the Mahalanobis Distance. Paper presented at the 28th Workshop of the Austrian Working Group on Banking and Finance 2013, Vienna (Austria).

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  • Stöckl, S., & Hanke, M. (2013). Financial Applications of the Mahalanobis Distance. Paper presented at the 26th Australasian Finance and Banking Conference 2013, Sydney (Australia).

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  • Hanke, M., & Weissensteiner, A. (2012). Optimale langfristige Asset Allocation für Privatinvestoren. Österreichisches Bankarchiv, 60(August), 514-519. (VHB: C)

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  • Hanke, M., & Huber, S. (2009). Curvature, not Second Derivative. Mathematical Spectrum, 41(2), 57-60.

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  • Fröhlich, C., & Hanke, M. (2000). Zur Berücksichtigung des impliziten Verwässerungseffekts bei der Bewertung virtueller Optionsprogramme. Die Wirtschaftsprüfung, 53(14), 647-653.

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  • Angerer Martin. (2015, 05.09.2015). Crowdfunding - neue Chancen für Unternehmer und Investoren. Wirtschaftregional, p.2-3.

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